Fib Intraday: analisi Market Profile 12.01.08

Riprende l'analisi giornaliera del Future italiano attraverso lo strumento Insight Market Profile che, ricordiamolo, ancora in fase di test, cerca di analizzare il mercato contestualmente su diversi timeframe.
Veniamo ad oggi 12.1.08.
Il profilo cumulativo delle ultime 5 giornate segnalava prima dell'apertura un sostanziale equilibrio del future nell'area 20.000-20.600; la giornata di venerdì 9, fortemente negativa, tuttavia non aveva manifestato i segnali tipici di un trend day in senso stretto (gli ampi ritracciamenti infatti segnalavano che, mentre il prezzo scendeva qualcuno, comunque, accumulava).
Arriviamo ad oggi, quando il future apre sui minimi del trading range di cui sopra e si sviluppa verso l'alto come una giornata normale fino a quando, con l'apertura dei mercati americani, rompe i minimi ed inizia una discesa che si ferma quasi subito.

Cosa è successo?
Visti i ridotti volumi giornalieri di oggi, sembrerebbe che le vacanze per i grossi operatori non siano ancora finite o che, anche se sono finite, gli attuali prezzi non destano il loro interesse.

Detto questo, potremmo affermare che oggi c'è stato un falso break-out, ma di cosa però? di un trading range anch'esso costruito su volumi quasi inesistenti?

I mercati USA in questo momento sono fortemente negativi, e se l'apertura di domani confermasse, con volumi, una tendenza rialzista si potrebbe imbastire un long: ma, la domada nasce spontanea, i volumi esistono ancora? non è che i grossi investitori sono scappati via o hanno cambiato mestiere?

Fib Intraday: Correlazioni tra Volumi, Range e Direzionalità

Immaginate per un attimo che vi fosse una relazione (o, per gli appassionati di statistica una correlazione tra i volumi, il range e la direzionalità intraday di un titolo azionario o di un future.

O meglio ancora, immaginate che tale correlazione sia possibile cercarla tra volumi, range e direzionalità della prima ora di negoziazione (o comunque di una parte della giornata) rispetto all'intera giornata.

Beh, se tale correlazione esistesse e fosse statisticamente affidabile, darebbe non pochi spunti al trader intraday, soprattutto se operasse con i trading systems.



Ho provato a buttare giù questa analisi su 8 mesi del Fib con barre a 5 min: i concetti di volume e range non hanno certo bisogno di spiegazione, per direzionalità, invece, ho inteso semplicemente il rapporto tra somma di range delle singole barre e tange totale (per un approfondimento dare un'occhiata qui).



Allora :

La prima tabella riporta gli indici di correlazione tra volumi, range e direzionalità giornalieri, e ci dice che :

1. i volumi totali sono altamente correlati con il range: cioè in altre parole, se sono presenti i grossi investitori il range si espande.


2. tra volumi e direzionalità la correlazione è nulla: in altre parole, se sono presenti grossi investitori, non è detto che la giornata sia direzionale


3. il range è fortemente correlato con la direzionalità (l'indice di direzionalità funziona al contrario, cioè è basso nelle giornate direzionali); in altre parole, le giornate con range ampio sono anche giornate direzionali (statisticamente parlando)

La seconda tabella ripete lo stesso calcolo limitandolo alla prima ora di negoziazione e con risultati analoghi.

L'ultima tabella incrocia i dati della prima ora di negoziazione con quelli giornalieri e ci dice che:

1. i volumi della prima sono fortemente correlati con i volumi giornalieri: cioè se sono presenti grossi investitori, lo sono sin dalle prime battute


2. il range della prima ora è correlato con il range giornaliero; questo si scontra un pò con quanto mi aspettavo, in quanto la conformazione dei trend days normalmente parte da un range della prima ora ristretto; d'altra parte, il numero di trend days sulle giornate totali di trading non è elevato, probabilemente è questa la ragione di questo dato


3. la direzionalità giornaliera non è correlata nè con i volumi nè con il range della prima ora

Cosa vuol dire tutto questo? Che siamo di fronte ad un rebus! da risolvere nelle prossime puntate, magari cercando di incrociare anche i dati intraday fino all'apertura di Wall Street: che ne dite, ha senso tutto questo?

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