Volume Profile: scoprite la differenza

Con il Volume Profile si poteva pensare di aver finalmente trovato un indicatore di trading che, senza bisogno di essere tarato come la maggior parte degli indicatori, fosse in grado di dare informazioni oggettive sul mercato.



Ecco qui sopra 2 Volume Profile giornalieri dell'Eurostoxx degli ultimi 6 giorni: a parte i colori, che nel primo riportano le diverse sessioni della giornata, vi sembrano identici? Danno le stesse informazioni?

Vi ricordate quel gioco da settimana enigmistica "Scopri le differenze"? Beh ho provato a farlo e vedete cosa viene fuori.



Sulle ultime 6 giornate di trading due strumenti che dovrebbero dare le stesse infornazioni hanno dato per 5 volte informazioni diverse modificando i profili: qual'è quello esatto? Quello colorato perchè è, diciamo più vivace, o quello tutto blue perchè in fin dei conti ha delle curve più ... arrotondate?

In soldoni questi strumenti sono un pò come delle macchine fotografiche, in base ai filtri che mettete vedrete delle cose diverse. Questo vuol dire che di per sè non possono essere considerati strumenti oggettivi, in quanto, anche se non dagli utenti finali, in qualche modo dai programmatori, che spesso non sono traders, sono tarati eccome.

Allora come si fa? Beh, bisogna scegliere la macchina fotografica adatta alle proprie esigenze: ve lo immaginate Oliviero Toscani che fotografa dal suo telefonino o, peggio, vostro figlio di 6 anni che rotea un gioello della tecnologia da 5000 euro?

Eurostoxx al 27 Settembre 2010

Ecco come appare ad oggi 26 settembre, il volume profile mensile (a sinistra) e quello settimanale del l'Eurostoxx.
La chiusura al di sopra del poc settimanale a 2757 è un segnale positivo.
Però, nonostante la forte chiusura di venerdì, la settimana non è stata una settimana di trend (altrimenti avrebbe avuto una forma molto più allungata come quella di 3 settimane fa).
Sembra piuttosto che i volumi settimanli si siano divisi in tre distinte aree molto vicine tra loro: il che fa propendere per una continuazione della rotazione verso 2757. In aggiunta, i volumi di chiusura di Venerdì sera sui mercati americani sono stati molto bassi lasciando pensare ad un movimento verso l'alto non sostenuto dalle mani forti.
L'analisi mensile di Agosto (nel grafico di sinistra) individua un'area di resistenza intorno a 2805 più o meno inviolata dai volumi del mese corrente.

In soldoni, se questa analisi è corretta gli azionari nei prossimi giorni dovrebbero cominciare a scendere: vediamo...

11 Agosto: volume profile di una giornata " infernale"

Per capire quello che è successo oggi dobbiamo "allargare l'obiettivo", ed aggiungere al volume profile giornaliero (alla sinistra del del grafico) anche quello settimanale ( alla destra). I 2 grafici sono sulla stessa scala, quindi potete confrontare i prezzi.

Allora, già nella seduta notturna il globex aveva dato segni di debolezza, rompendo un supporto importante creatosi venerdì scorso intorno a 1107; da qui Venerdì era partito in chiusura un fortissimo rally, invece oggi è andata diversamente.
Rotto il supporto infatti non c'erano più aree di volumi degli ultimi giorni a fermare la discesa; solo sul volume profile settimanale si potevano vedere i supporti più vicini, non prima di 1091-1092.
Nella discesa però anche questi livelli non hanno retto; tuttavia in chiusura proprio sotto questo livelli ha cominiciato a crearsi una nuova area di scambi.
I volumi di oggi sono stati elevati, quindi probabilmente il future ha abbandonato l'area di congestione in cui aveva scambiato negli ultimi 10 giorni.
Il volume profile settimanale evidenzia i prossimi supporti a 1078-1082.

11 Agosto Sp500 volume profile

Sia la giornata di Lunedì che quella di Martedì sono state incentrate sull'uscita di importanti notizie sulla politica monetaria della Fed.
Cosi', quando il comunicato della Fed esce, alle 20.15 ora italiana, l'Sp schizza in alto di 10 punti e viene stoppato a 1222, POC di diversi giorni passati; ritraccia in minuti di fortissima volatilità, poi supera i recenti massimi ma si ferma definitivamente a 1225, POC della giornata di Lunedì 9; il future ritorna poi indietro sui livelli 1119-1120, dove chiude la sessione.
Oggi, la sessione asiatica ha appena portato il prezzo del globex giù sul supporto a 1107 creatosi venerdì scorso, dal quale in chiusura era partito un forte rally.
Potrebbe riprovare un nuovo rally simile o, se il supporto non regge, potrebbe aprirsi una nuova area di trading più in basso.

Sp500 : Volume Profile 6 Agosto

La giornata di Venerdì 6 Agosto si preannunciava movimentata in quanto erano attesi in uscita i dati "Non Farm Payroll", che normalmente non passano inosservati sui mercati.
Infatti l'uscita del dato, peggiore delle attese, porta il future a perdere 10 punti in pochi secondi, senza volumi, ripetendo un pattern identico a quello di ieri alla stessa ora. Chi era davanti al monitor avrà probabilmente avuto una sensazione di "vuoto" come se tutti i grossi investitori avessero contemporaneamente svuotato il bid e fossero andati a prendere un caffè.
Poi i volumi sono tornati, in acquisto, facendo registrare una sessione di pre-apertura fortissima in termini di scambi (area verde del volume profile qui a fianco).
La prima ora di negoziazione (in rosso nel grafico) porta il prezzo sotto il POC di ieri a 1119-1120, poi inizia una nuova discesa, che rompe i minimi precedenti facendo tremare i mercati: infatti il prezzo a quel punto sembrava aver rotto la value area dell'intera settimana.
Il future comincia poi a dare segni di inversione, si forma una nuova area di volumi sotto i minimi (piccola gobba blu nel grafico) che fa accendere il campanello per una possibile entrata long in inversione.
Inizia quindi una estenuante fase di congestione, poi, dopo la pausa pranzo americana, con calma, arriva il break e spudoratamente il prezzo ritorna dove aveva iniziato la seconda discesa: 1119.

Cosa abbiamo imparato da questa giornata?
Che probabilmente conviene prendere il caffè o fare la pausa pranzo, esattamente quando la fanno in America!! Che ne dite?

Sp500 Market Profile al 2 Agosto 2010

L'SP500 nella giornata di ieri ha aperto ben al di sopra della Value Area di venerdì scorso, il cui limite superiore era 1099, evidenziando un forte disequilibrio del mercato.
Il future è poi sceso fino a 1110.25 per poi ripartire velocemente lasciando due soli single prints sui minimi.
Nella risalita in accellerazione ha fatto uno strappo di volumi intorno a 1115*.
Tutti i numerosi tentativi di rottura dei massimi sono stati fermati da un "muro invisibile" a quota 1125 (Il muro diventa magicamente visibile se andate a leggere però l'analisi mensile).
La giornata (peraltro era un Lunedì) ha sviluppato volumi inferiori alla media il che può far pensare che i nuovi massimi raggiunti sono deboli.
In ogni caso la forza dei volumi in chiusura ed il fatto che non ci sia stata una violenta respinta dai livelli del POC mensile mi fa propendere per un'altra ipotesi: cioè che probabilmente è solo una questione di tempo perchè la salita continui.
Il nostro indicatore registra un POC giornaliero a 1119 ed una value area a 1122-1115*.

FtseMib Analisi dei volumi a fine luglio 2010

In genere stiamo lontani dal fib, ma visto che molti lo richiedono riportiamo qui di fianco un'analisi dei volumi mensili a fine luglio 2010.

L'analisi evidenzia che, a differenza dell'SP500 americano la value area del future italiano nel mese di luglio si è spostata in alto, rompendo quindi un'area di equilibrio che si era creata nei mesi di maggio e giugno tra i livelli 18600 e 20200.

Peraltro, la chiusura mensile di luglio nella parte alta del range ed al di sopra del poc mensile a 20440 è un segnale positivo per una ulteriore ascesa del valore.

Insomma come spesso accade il future italiano sta anticipando qualcosa: che si tratti della reale crescita dei mercati nei mesi a venire o soltanto dell' "anticipo" estivo di un falso break lo sapremo tra non molto.


Nel frattempo bisogna tenere sotto controllo il supporto intorno al poc a 20440 e capire, se ci sarà una risalita, come reagisce l'area di resistenza intorno alo livello 21150.

SP500: analisi dei volumi mensili a fine Luglio 2010

L'analisi dei volumi mensili che vedete qui di fianco mostra le value area degli ultimi 2 mesi di Giugno e Luglio interamente comprese nella value area di Maggio scorso, il mese, se vi ricordate, che ha fatto temere il peggio sui mercati azionari mondiali.
Il sovrapporsi delle value area mensili vuol dire che il future è in un trading range con limiti 1125-1046: nonostante l'uscita delle trimestali, quindi i mercati azionari americani, in sostanza, non si sono mossi dalle posizione di maggio scorso.

E' verosimile che questi livelli possano reggere almeno fino alle prossime trimestrali? Secondo me si, anche se per esserne sicuro dpbbiamo tenere d'occhio i prezzi ed i volumi quando ( e se ) verrano raggiunti i limiti della trading area.

A breve vediamo cosa succede invece a livello giornaliero.

Sp500 : analisi dei POC giornalieri

Siamo oramai vicini all'uscita di importanti trimestrali negli USA, i cui risultati potrebbero condizionare l'intera estate. Nel frattempo l'Sp500 ha agilmente scavalcato le resistenze in area 1040 ed è volato a chiudere il gap (visibili sul grafico main session) lasciato aperto in area 1070.

Adesso che succede? Siamo al di sotto di un tetto di volumi che certamente renderà dura la continuazione della salita; i supporti di volumi che si sono creati nella giornata di ieri sono al confronto molto deboli.

Insomma non pensate che se il future deve continuare il rally dovrà prendere una bella rincorsa dal basso?: potrebbe anche accadere che l'uscita di brutte notizie possa servire un pò a raffreddare gli entusiasmi e riprendere il processo di accumulazione in modo più contenuto.

Okkio nei prossimi giorni agli acquisti non supportati da indicazioni diverse da quelle puramente tecniche che invece consigliano di aspettare.

Come vengono calcolati i POC giornalieri

16 giugno: S&p 500 analisi dei volumi

L's&p 500 nella giornata di ieri Martedì 15 giugno 2010 ha perforato al rialzo tutto quello che aveva al di sopra. Nè il POC del giorno precedente in area 1090, nè l'area di volumi intorno a 1096 nè tanto meno la media a 200 giorni hanno potuto frenare il rally delle borse americane.
Il future si è quindi fermato in corrispondenza di
dei POC del 19 e 20 maggio in area 1105-1109, dove attualmente il globex sta stazionando.

Al di sopra degli attuali livelli una importante zona di volumi inizia intorno a 1115, livello non ancora toccato nel rally di ieri.

Al di sotto resta tutto quello che il future si è lasciato alle spalle, media a 200 inclusa.